Det var håp om at fremtiden endelig ville være lys da Star Entertainment ble kjøpt ut tidligere i år. Men Austrac kan ha andre ideer.
Stjernen
Star Entertainment, som har det vanskelig, er nok en gang i nyhetene for sin langsiktige overlevelse. Denne uken dukket selskapet opp i føderal domstol som en del av en stor anti-hvitvaskingssonde av Financial Watchdog Austrac.
Star og selskapene ble saksøkt for sivile straffer i slutten av 2022, mer enn et år etter at søksmålet begynte i juni 2021. I løpet av flere år er operatøren beskyldt for å ha brutt mange AML -regler, inkludert ikke å ha nok rapporteringsprosedyrer og ikke ha nok ledelsesovervåking.
Mange av problemene som ble funnet i studien har å gjøre med Star's virksomhet med junketoperatører som er koblet til Kina. Den mest kjente av disse var Suncity Group, hvis tidligere styreleder Alvin Chau for tiden soner en fengselsstraff på 18 år i Macau for ulovlig pengespill.
Chau ble først anklaget med 289 forbrytelser, men en dommer fant ham ikke skyldig i hvitvasking av penger. Aktorene sa at Chau lot folk plassere mange ulovlige spill som hentet inn mer enn 8,25 milliarder dollar på HK (1 milliard dollar) i skattepliktig inntekt. Chau fikk kallenavnet "Washing Rice WA" av visse lokale kinesiske medier, etter en karakter på en sitcom.
En mulig bot på 400 millioner dollar
Australian Financial Review sier at Austrac onsdag sa at Suncity Junkets tjente mer enn 70 millioner dollar (45,5 millioner dollar) i uken på Star Sydney alene mellom november 2016 og oktober 2020.
Regulatorer sa at Suncity ikke var en godkjent operatør for Star Queensland, selv om selskapet iscenesatte 180 junkets for Suncity -kolleger i løpet av den tiden. I løpet av tiden tilbrakte utenlandske besøkende på junket -turer mer enn 125 milliarder dollar med operatøren.
Kommisjonen ønsker en straff på 400 millioner dollar, som er litt mindre enn de 450 millioner dollar som Crown Resorts, en annen operatør, betalte i 2023 for samme typer overtredelser. Star har vært på grensen til å gå ut av virksomheten i nesten to år. Den sier at selv en bot på 100 millioner dollar kan sette overlevelsen i fare.
Kort tid etter at saken startet onsdag, fant kryssutredningen av Star CFO Frank Krile sted i en lukket domstol. Krile ble med i Star fra Lendlease i desember i fjor.
Kunder 1 og 2
Et av de største problemene med Suncity var at de ikke gjorde nok due diligence -sjekker. Henvendelsen konkluderte med at Star visste at "kunde en" betalte for Suncity og at "kunde to" eide selskapet sammen med "Customer One." Star sies å ha kjent allerede i november 2016 at kunden en var koblet til organisert kriminalitet.
sluttet ikke selskapet å gjøre forretninger med Suncity og Chau før han ble arrestert i 2021, selv om de ble advart om mulige AML -spørsmål allerede i 2019. Star tilsto i rettspapirene at minst 1 milliard dollar strømmet fra junkets som var kjent for å ha "høyere" enn gjennomsnittlig AML -risiko fra 2018 til 2021.
I følge dokumentene hadde ikke stjernen Sydney og Star Queensland de rette risikobaserte kontrollene for å vite hvor pengene kom fra og om det var ulovlig. " "Disse dårlige forretningspraksisene og mangelen på risikostyring setter stjerne i fare for hvitvasking av penger."
I 2022 kjøpte Andrew Lo Chaus gamle interesse for Suncity, som er oppført i Hong Kong. Selskapet endret deretter navnet sitt for å la gruppebeholdninger.
To treff
Stars føderale sak er stort sett bare en gjentakelse av det som tidligere har blitt funnet i en rekke statlige ledede undersøkelser de siste årene. På statlig nivå er begge de nåværende kasinaklisensene på vent, og utenfor sjef Nicolas Weeks er ansvarlig for sine lokasjoner. Virksomheten har allerede betalt hundrevis av millioner av dollar i statlige bøter og har erstattet mye av styret og C-Suite.
Stars viktigste eiendom i New South Wales, stjernen Sydney, er blitt erklært uegnet til en lisens to ganger, sist i oktober. NSW Independent Casino Commission bestemte seg deretter i mars for å forlenge stjernen Sydneys lisensoppheng og ukes funksjonstid til 30. september. Denne typen beslutninger betyr at selskapet fremdeles kan miste lisensieringen, noe som vil være et betydelig problem for planene.
Star's License er i ferd med å bli suspendert i 90 dager i Queensland. Dette ble pålagt i 2022, men det har blitt satt av siden den gang. Uker har også vært i kommando over Star Gold Coast hele tiden. Suspensjonen er også satt til å starte etter 30. september.
I mars gjorde Star det dristige trekket for å bli kvitt sin Brisbane -virksomhet ved å overgi sine 50% investering i Queen's Wharf Development, som er verdt milliarder av dollar, tilbake til Partners Chow Tai Fook og Far East Consortium. Star hjalp til med å avlaste sine økonomiske problemer ved å gi fra seg mange forpliktelser knyttet til prosjektet. Selskapet tok også full kontroll over Star Gold Coast, som de trodde ville være en overlegen investering på lang sikt.
Bally's in the Back
Star samtykket til et utkjøpstilbud på 300 millioner dollar fra USA-baserte Bally's Corp og milliardæren Bruce Mathieson i april, noe som gjør potensialet til en enorm Austrac-kostnad enda mer problematisk.
I januar løftet operatøren alarmen om at den tapte penger og ikke hadde mye tid igjen til å finne en måte å holde seg flytende på. Deretter var det et hektisk søk etter finansmenn og refinansieringsløsninger før Bally's-Mathieson-avtalen endelig ble nådd.
Star har allerede mottatt de første 100 millioner dollar fra de to investorene, og de trengte ikke å få tillatelse først. På sitt årsmøte 25. juni vil virksomheten holde en aksjonærstemme om de siste $ 200 millioner tranche.
Det var mye skepsis til om Ballys kunne finansiere transaksjonen eller om Star ville kreve mye penger for å holde seg i live. Bally hadde 209 millioner dollar i kontantreserver og rundt 3,5 milliarder dollar i gjeld i første kvartal. Selskapet er alvorlig i gjeld siden det bygger kasinoer i Chicago og Las Vegas og fremdeles prøver å få et kasinosislisens i New York for sin golfbane i Bronx.
Vi vet ikke hvordan denne enorme boten vil påvirke den nye overtakelsen akkurat nå. Fra dette tidspunktet var Star Stock verdt 11 øre, som er mer enn 75% mindre enn det var for et år siden.
